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波动率交易:期权量化交易员指南(原书第2版)

  • 作者:[美] 尤安·辛克莱
  • 体积:18.11 MB
  • 语言:中文
  • 日期:2018-05-26
  • 推荐:

简介:波动率交易:期权量化交易员指南(原书第2版) (金融期货与期权丛书)

电子书详细介绍

 波动率,按定义是指表示标的随机性的指标。但波动中,有些模式是可以被度量和利用的。没有人比作者尤安·辛克莱更明白这一点。辛克莱是一个非常成功的期权交易员,拥有量子混沌领域的博士学位。
《波动率交易》(原书第2版)不仅仅是关于数字。依托其15年的专业期权交易经验,辛克莱提供了一套全新的交易方法,尽可能多地依赖于极其重要的“人为因素”、驱动交易决策的心理和情感偏差以及量化分析。
本书梳理了基础的期权定价、波动率度量、对冲、资金管理以及交易评估等内容,并开发了基于布莱克- 斯科尔斯- 默顿的量化模型去度量波动率,这适用于几乎所有类型的金融工具。

辛克莱在第2版中扩充了一些内容,以回应第1版出版后市场的主要变化,内容涵盖了VIX期货、ETN和杠杆ETF的新机会,同时他还:

分析了不同历史波动率度量方法的优点和缺点。
清楚展示了现实中波动率的表现,以及与标的资产的联系。
阐述了在交易周期里预测波动率的方法。
提供了确定对冲时点以及对冲数量的可行技巧。
提供了头寸累积的方法以便减少对冲需求。
分享了如何通过交易规模提高收益的珍贵技巧,包括借鉴自期货交易和专业博彩的技巧。
提供了评估交易活动的有力工具。
囊括了关于影响交易决策的认知和情感偏差的最新研究,以及如何使之成为交易优势。
刻画了经过时间检验的VIX期货、ETN和杠杆ETF交易策略。
提供了配套网站,包括有用的电子表格、计算不同时期波动率锥的模型以及仿真引擎。

对于谈数色变的交易员以及想更深入理解期权交易的宽客而言,本书深入浅出,是一个不可或缺的“交易工具”。

编辑推荐

 

期权交易经典著作。新版囊括了市场革新、行为金融学以及捕捉风险溢价的内容。每个期权交易者都应该读读这本书。

作者简介

尤安?辛克莱(Euan Sinclair)是一名拥有15年交易经验的期权交易员,擅长于量化交易策略的设计和执行。辛克莱目前是Bluefin Trading的一名专职期权交易员,基于自主开发的量化模型进行交易。辛克莱拥有布里斯托大学物理学博士学位。

目录

总序 
致谢 
第2版简介 
第1章期权定价1 
布莱克–斯科尔斯–默顿模型2 
模型假设9 
结论13 
本章小结13 
第2章波动率的度量15 
波动率的定义及度量15 
波动率的定义16 
其他波动率估计量23 
本章小结38 
第3章收益率和波动率的典型事实40 
典型事实的定义40 
波动率并非常数41 
收益率分布的特征45 
成交量和波动率49 
波动率分布50 
本章小结52 
第4章预测波动率53 
交易费用为零54 
完美信息流54 
对信息的价格影响力的共识54 
极大似然估计59 
使用基本面信息来预测波动率67 
方差溢价68 
本章小结72 
第5章隐含波动率的动态变化73 
波动率水平的动态变化77 
波动率微笑和合约标的88 
波动率微笑的动态变化91 
期限结构的动态变化100 
本章小结101 
第6章对冲103 
特殊的对冲方法105 
基于效用的方法106 
Zakamouline的双渐近解116 
交易成本的估计121 
加总不同合约标的的期权126 
本章小结129 
第7章对冲后的期权头寸的分布131 
离散对冲和路径依赖131 
波动率依赖137 
本章小结145 
第8章资金管理146 
特别的头寸管理方案146 
凯利规则150 
凯利规则的生效需要时间159 
错估参数的影响160 
账户金额是什么164 
凯利规则的替代方法165 
本章小结181 
第9章交易评估182 
常规的计划流程183 
风险调整后的业绩评价指标191 
设定目标200 
业绩的持续性203 
相对持续性203 
本章小结208 
第10章心理学210 
自我归因偏差215 
过度自信217 
可获得性偏差222 
短视思维224 
厌恶损失225 
保守主义及代表性偏差227 
确认偏差230 
事后聪明偏差233 
锚定与调整偏差234 
叙事谬误236 
预期理论237 
本章小结239 
第11章通过波动率交易来获利241 
方差溢价241 
产生方差溢价的原因249 
本章小结251 
第12章VIX252 
VIX指数253 
VIX期货254 
波动率ETN256 
其他VIX交易259 
本章小结260 
第13章杠杆ETF261 
把杠杆ETF视为一个交易规模问题264 
一个多头–空头交易策略264 
杠杆ETF的期权265 
本章小结267 
第14章一笔交易的生命周期269 
交易前分析269 
交易后分析276 
本章小结278 
第15章结论280 
本章小结284 
资源285 
能直接应用的书285 
有启发价值的书289 
有用的网站291 
译者后记294 
参考文献296 
本书配套网站309 
作者简介314

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