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1994年,华尔街。一家名为长期资本管理公司的对冲基金成立了。这家基金是天才的“梦之队”:掌门人是被誉为能“点石成金”的华尔街“债券套利之父”约翰·梅里韦瑟;合伙人包括以期权定价模型而荣膺1997年诺贝尔经济学奖的罗伯特·默顿和马尔隆·斯科尔斯以及前美国财政部副部长兼美联储副主席戴维·马林斯等。
这样一支号称“每平方英寸智商密度高于地球上任何其他地方”的梦之队,在成立之初就毫不费力地说服80名创始投资者每人至少拿出1000万美元。这些投资者包括:
前贝尔斯登董事长兼首席执行官詹姆斯·凯恩;美林证券在当时也购买了其一大笔股份,用来出售给自己的大客户;瑞士联合银行几乎在一夜之间,就把长期资本管理公司定位为其最大的投资对象……
在50个月之内,该基金的资本由最初的12.5亿美元上升到48亿美元,实现了约40%的年均回报率和185%的总资本收益率。
然而,在1998年3-9月的短短6个月内,该基金却整整亏掉50亿美元,甚至在这年的某一天之内就亏掉5.53亿美元。最后濒临破产,连美联储都不得不出面召集由14家大银行组成的银团对其救助……
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作者简介
罗杰·洛温斯坦(生于1954)美国金融记者和作家与畅销书作者。毕业于康奈尔大学,在华尔街日报工作十多年,曾经为华尔街日报撰写了两年的专栏(1989至1991)。他也是红杉基金的董事。其父为Louis Lowenstein,律师,哥伦比亚大学法学教授。
他曾著有多本著作,批评美国金融业。
目录
序言
长期资本管理公司的升腾
第1章梅里韦瑟
第2章对冲基金
第3章春风得意
第4章大胆投资
第5章你争我夺
第6章诺贝尔奖
长期资本管理公司的陨落
第7章风云突起
第8章全面溃败
第9章人性贪婪
第10章营救行动
尾声
后记
注释
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