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发现价格:期货和金融衍生品

  • 作者:[中] 姜洋
  • 体积:4.74 MB
  • 语言:中文
  • 日期:2018-10-25
  • 推荐:

简介:期货的经济功能,是预先发现商品价格,提前为商品保值。先于现货市场做出判断的特点,使期货成为管理实体经济风险的重要工具,被称为经济的“体温计”。现代期货诞生至今只有100多年,中国期货市场建立还不到30年。作为新兴的金融产品,期货高风险、高杠杆、T+0交易的特点,使很多人将其误读为“赌博”。 作为中国期货市场的主要设计者、建设者和监管者之一,作者以通俗易懂的文字,结合扎实的知识背景,讲透了期货的基本原理、历史演变和功能作用;梳理了中国期货市场的发展历程,并结合自己多年对市场的认识,阐述了期货市场对国家战略的作用。

电子书详细介绍

TAG():金融 经济 期货 衍生品

 期货的经济功能,是预先发现商品价格,提前为商品保值。先于现货市场做出判断的特点,使期货成为管理实体经济风险的重要工具,被称为经济的“体温计”。现代期货诞生至今只有100多年,中国期货市场建立还不到30年。作为新兴的金融产品,期货高风险、高杠杆、T+0交易的特点,使很多人将其误读为“赌博”。
作为中国期货市场的主要设计者、建设者和监管者之一,作者以通俗易懂的文字,结合扎实的知识背景,讲透了期货的基本原理、历史演变和功能作用;梳理了中国期货市场的发展历程,并结合自己多年对市场的认识,阐述了期货市场对国家战略的作用。

编辑推荐

姜洋20年期货市场研究思想!现代金融期货之父利奥·梅拉梅德作序推荐,刘士余、吴晓灵、李扬、李小加 联袂推荐!从市场起源、监管方式到法规建立,全面读懂中国期货市场!这是一部期货和金融衍生品的普及读本。读者可以从中了解如何在未来的不确定性中,利用期货思维预先发现价格,规避风险;学习期货的演变轨迹和发展历程,从市场的本质和源头理解趋势变化;研究期货的宏观作用和影响,更好地服务国家战略。无论是专业从业者还是入门读者,都能从书中受益良多。

作者简介

姜洋
他曾任上海期货交易所党委书记、总经理,证监会机构监管部主任、期货监管部主任,中国人民银行非银行金融机构监管司副司长等职。在从事中国期货市场发展和监管的近20年里,姜洋大力推动期货市场的规范化、法治化和国际化,积极推进市场创新发展,有效促进期货市场经济功能发挥,提升了中国期货市场的国际影响力。

目录

序 言 利奥·梅拉梅德
自 序

第一章 六个故事:衍生品的过去和现在
赌气之举:泰利斯期权 
只攻不防:“深南电”期权亏损 
狡兔三窟:胜算在期货 
套保投机:“株冶事件”之教训 
风险事件:“327”风波与巴林银行倒闭 
雷曼倒塌:火箭科学家之“功”与“过” 
往事千年:期权全球遍地开花 

第二章 赌博反面:衍生品功能
经济功能:中国研究与美国报告 
惊险跳跃:市场经济与期货
价格发现:春江水暖鸭先知
风险管理:锚住风浪中的船 
投机能量:无心插柳柳成荫 
白马非马:赌博与期货之区别 
红花绿叶:衍生品与经济增长 
保驾护航:衍生品与创新创业 
见微知著:衍生品与宏观经济

第三章 风雨阴晴:28 载改革路
陈云手稿:透露期货之功能 
小平讲话:为“播种者”壮胆 
继续试验:留下几个小品种
重返上海:金融期货再登陆
规矩方圆:成就期货市场发展 
大胆探索:习近平总书记寄语 
零的突破:场内期权破茧而出 
小荷露角:场外衍生品市场
原油期货:开放市场新局面 
立法加速:市场盼望“提档升级”
期货期货:“想说爱你不容易” 

第四章 颇具特色:中国期货市场创新之路
政府使劲:市场建设初期之动力
价格双轨:探索之艰难起步 
另类市场:散户多、合约小 
小人君子:先交钱、后交易 
看透望穿:全球市场绝无先例 
国情不同:各自皆有“特色”
南树北移:中国市场之适应性 

第五章 启示中国:美国衍生品市场损益
G4 以及B2:美国衍生品市场
法案破土:反推衍生品发展 
资本为大:金融之美国模式 
结构调整:火了衍生品市场 
石头沙子:改革成本摊全球
稿费故事:汇率期货与美元霸权 
剑走双刃:风险与损失 
争论再起:衍生品能否继续发展
欲说还休:金融危机之教训 
格局重构:衍生品市场之调整

第六章 三足鼎立:市场新结构
挑战风险:金融机构之动能 
吸收风险:在每一块岩石下寻找
转移分散:风险管理金融崛起 
金融期货:农产品商人之创新 
三足鼎立:金融市场之新结构 
浓淡相宜:衍生品与市场成熟度
桃红李白:证券期货之区别
谁在干活:衍生品之提供者与服务商 
谁在买卖:衍生品之机构投资者
谁正需要:衍生品与养老退休制度

第七章 国际惯例:中央对手方清算
一枝独秀:金融危机中的“不倒翁”
演进完善:中央对手方清算制度
管理风险:中央对手方全球落地生根
法律规定:中央对手方实现的基础 
风险控制:中央对手方的核心依靠 
风控缺失:中央对手方刹车失灵闯祸 
可分可合:中央对手方和交易所不是必然一体
貌似相同:支付宝与中央对手方之异同 
犹疑之间:中央对手方是否入法的讨论
场外市场:需要中央对手方清算新安排 
跨境合作:中央对手方需要国际监管协调 
破三角债:吸引中国企业踏上期货之路 

第八章 面向未来:中国市场的机遇和挑战
中国因素:阿尔卑斯山上之议题 
历史机遇:建立定价基准之好时机 
面对挑战:能形成定价中心吗 
行稳致远:机遇与挑战并存 

第九章 衍生产品:经济大国绕不开
发展定位:服务实体经济和国家战略 
经济大国:衍生品市场是“软实力”吗 
战略思考:经济大国与衍生品市场 
衰落沉思:日本商品期货之萎缩
中国考题:该不该发展衍生品 
制度自信:上升的中国“影响力” 
总体思路:中国衍生品市场想这样 

第十章 石油期货:处处渗透着政治经济学
多方博弈:石油、金钱与权力
石油价格:全球经济新主人 
亟待改变:我的石油,他的定价 
旁生枝叶:一石激起千层浪
度人之腹:西方媒体之担心 
君子之心:17 载石油期货“漫漫路” 
云谲波诡:石油期货政治经济学
再次起航:上海原油期货鸣锣

第十一章 政府监管:为“三高”市场保驾护航
过度投机:碎了杜鲁门大学梦
他山之石:美国期货和衍生品监管扫描 
“327 事件”:警告监管缺失 
摸石过河:我国监管制度特色 
杜绝放任:场外衍生品需要监管 
科技监管:比特币之挑战 
监管差异:金融监管之对比 

后记

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