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从现代社会起源至今，汇率一直是人类历史上最重要的一股暗流。本文从宏观角度介绍了汇率的本质以及影响汇率的因素，并详尽介绍了历代以来汇率的变迁。同时，文章剖析了近几十年汇率在美国、英国、日本、拉美、亚洲、俄罗斯等地引起的诸多金融风暴，并以史为鉴，分析了中美汇率、欧元危机、世界货币等热门话题的未来走势。
作者简介
王旸，笔名庄常飞，80后杂家，源于山东，生于北京，长于加州。毕业于加州大学圣地亚哥分校，师从Hallin、Horwitz等教授，精研第三世界国家现状、法律、经济。最不喜旅游，却居无定所。善于融会贯通，拙于原创冥想，故喜引经据典，各种理论皆是源泉。出版译文多部，专栏散见全国各大报刊。
目录
引言：汇率——重如泰山的鸿毛
第一章： 汇率就是这么点事儿
一、货币的前世今生
汇率是两种货币之间兑换的比率，因此我们只有在明白什么是货币后，才能谈汇率。
二、汇率中暗藏的玄机
货币所代表的是换取东西的价值以及信任度；我们换取外币，其实只有两个目的：获得财富（价值的东西）以及安全感（信任度）……
三、汇率政策的四大门派
固定的汇率、资本的自由流动、以及独立的货币政策三个目的不可兼得，于是各国政府纷纷加盟不同派别，但也不得不选择自己的毒药……
四、政府的三大招数
政府可以从三个方向影响汇率，这就是上文所说的三座大山：财政政策、货币政策、以及贸易政策。
第二章：世界因我而不同——汇率战争远古史
从古至今，汇率自一出现，就在人类历史留下了不可磨灭的痕迹……
一、远古汇率：“倒儿爷”帝国
货币的历史源远流长，中国很早之前就有使用贝的习惯。后来，大洋彼岸各地均开始流行贵重金属。使用贵重金属对当时的贸易很重要，因为当时的商人最喜欢的是就是在世界各地都能通行的货币，避免了汇率可能带来的麻烦。中国与异域的交易，从汉朝时开始兴盛，至唐朝达到巅峰。现代货币和汇率均可在大唐找到雏形。
二、第一场汇率战争：比将军更强大的纸币
在宋朝虽然出现纸币，但总体而言宋朝对货币和汇率的理解甚至还不如唐人，海外贸易更是大幅衰退，朝廷最后甚至还企图禁止海外贸易和货币外流。但宋朝伟大的地方在于，他们使用漫长和痛苦的货币战，用纸币和通货膨胀击败了国力远胜他们的金朝。宋朝的行为解释了汇率战争的真谛：让人民自愿的把用一种货币保管的财富，转移到另一种货币去，以此兵不血刃、合理合法的剥夺另一个国家的财富。
三、穷人的孩子早当家：欧洲现代汇率的崛起
如果在公元1000年的时候设立一个赌局，让人随便下注赌一赌谁将是下一千年地球的主宰者，估计谁也不会选择欧洲人。但世事就是如此难料，欧洲人后来居上，开创了现代金融业；而这除了要感谢从南美掠夺而来的金银，更多是欧洲商人的功劳。但在就在欧洲人不断发明金融工具的同时，大洋彼岸的中华帝国闭关锁国，其金融业比唐宋时都远不如，更不要说出现所谓现代意义上的汇率了。
四、 金本位的兴盛与衰退
欧洲虽然在金融和经济方面有了长足的进步，但在对货币的认识上，他们还是认为金银即财富，因此他们整个的商业模式都是为了获得更多的金银。直到近代，欧洲人才开始发现，贵重金属不是财富，货币的购买力才是真正的财富。而标志着这种全新意识兴起的，正是在之后一百年中成为世界货币主流的金本位制。欧洲诸国纷纷加入金本位和其所代表的固定汇率派，并开始第一次全球化。与此同时，中国却继续落后挨打，甚至连统一的货币都没有。但随着世界大战的来临，古典金本位制最终土崩瓦解……
第三章：阿喀琉斯的脚踝——汇率战争近代史
汇率战争真正成为利器，是近几十年的事。在金本位制结束之前，基本上所有的国家都同属于固定汇率派。但到了近代，每一个国家可以根据自己的利益选择加盟不同的门派，并利用三座大山努力让自己发家致富。
一、 美·金
战后任何和汇率有关的事件都不能不从美元说起。经济大萧条和第二次世界大战使得世界的汇率制度被重新洗牌，美元成为了汇率的主导。在美国人打造的“布雷顿森林”货币体系中，美元成为了世界经济的核心。但是在经过初期的繁荣后，布雷顿森林体系开始出现疲态，因为它无法克服系统本身机制上的缺陷：“特里芬难题”。
二、日本：失落的十年
美国的经济问题，最终殃及池鱼，而承担灾难的是自己也不无过错的日本。上升的汇率带来了过多的流动性，而失败的中央调控使得日本国内经济开始出现裂痕，实体经济和金融土地经济出现明显不符。但在政府壮士断腕、刺破泡沫后，日本经济接下来要面对的是一片狼藉，和长达十年之久的经济缓慢衰退。
三、 日落的帝国
就在日本开始进入失落的十年之际，英国也经历了一场汇率引起的金融危机。但是和日本“自作孽，不可活”的路数不同，英国的汇率危机有一个罪魁祸首，他的名字叫索罗斯。索罗斯的量子基金意识到英国经济和汇率体系所遇到的难题，最终调动自己的力量，逼迫英镑贬值，而索罗斯也成为了“打垮了英格兰银行的人”。
四、 拉丁美洲之殇
有着得天独厚的条件和丰富的自然资源，拉美国家却习惯性经济崩溃。
五、 亚洲金融风暴
四小龙重视出口和外资的成功模式成了许多亚洲国家模仿的对象。但加入了汇率挂钩派的泰国最终躲不过门派和经济本身的结构性问题，最终引发了一场殃及亚洲多个国家的金融危机。
六、 来自俄罗斯的终结者
汇率战争，究竟是天灾还是人祸呢？也许，我们可以从俄罗斯找到答案。
第四章、亚马逊的蝴蝶——我们身边的汇率
一、 木秀于林——中美汇率的博弈战
在很长一段时间内，美国和中国经济配合极为默契，这种关系甚至被著名经济史学教授弗格森称为“中美共同体”。但现在美国经济出现颓势，很多美国人开始怪罪中国和人民币汇率。但事实真是如此吗？其实，美国现在的经济问题，罪人只有一个，那就是美国政府自己。无论是就业、赤字、还是次贷危机，无一不是因为美国政府的失职。
人民币汇率低廉并没有对美国造成多大实质性的伤害，在很多方面甚至还有贡献。而且，汇率政策作为中国的主权，必须由国人说了算。只有中国想升值时，中国才会升值。人民币升值并不是美国经济的灵丹妙药，美国政府必须对自己和自己的人民负责。
二、 炒家——看不见的黑手
几十年前，没有人能想到，汇率能够在全球化的今天有这么大的能量，更不会想象到外汇市场上会有一只看不见的黑手——金融小团体。而这主要是因为汇率角色的变化。曾几何时，货币兑换的主要原因是为了跨国的贸易、投资和消费。今天，随着金融系统的发达，这些原因虽然依旧重要，但已不是决定性因素；对冲的出现让跨国公司可以降低汇率变动的风险，但更多的时候它被用来牟利。
然而，金融小团体们虽然如此神通广大，但是在进行外汇交易时，他们面临的风险还是很大的。首先，他们要考虑自己的判断和买卖是否符合经济原理和趋势，如果他们逆势而行，很可能有灭顶之灾。
三、为什么我们的麦当劳比外国的贵——身边的汇率
我们会觉得，如果不接触外国，汇率在我们生活中的影响是极其有限的，而我们对汇率的影响更是微乎其微。然而，汇率实际上在我们生活中无处不在，只是我们感觉不到而已。一个麦当劳巨无霸汉堡卖多少钱、我们挣多少工资、剃一个头，这些都是被汇率所影响的。仔细分析，我们会发现，实际汇率主要涉及人民的市场生活、主管内，而名义汇率涉及到与外国的交往、主管外。
四、 谁是下一个货币主宰
现行汇率制度的缺陷是十分明显的，不然不会一次次的崩溃。在经历了诸多场汇率乱战以后，很多人开始对现状不满，希望做出改革，避免一次又一次的崩溃让各地人民受苦受难。但是，新的变革分别有着巨大的缺陷，在很多方面甚至还不如现行体系。如果套用一句丘吉尔的话来说明现在的汇率体系，那就是这个系统毛病多多，但仅就目前形势而言，却是最合理的一个。但是，这不代表我们应该放弃对其的改善。
结语：道可道，非常道
附：参考书目
第一章： 汇率就是这么点事儿
一、货币的前世今生
汇率是两种货币之间兑换的比率，因此我们只有在明白什么是货币后，才能谈汇率。
二、汇率中暗藏的玄机
货币所代表的是换取东西的价值以及信任度；我们换取外币，其实只有两个目的：获得财富（价值的东西）以及安全感（信任度）……
三、汇率政策的四大门派
固定的汇率、资本的自由流动、以及独立的货币政策三个目的不可兼得，于是各国政府纷纷加盟不同派别，但也不得不选择自己的毒药……
四、政府的三大招数
政府可以从三个方向影响汇率，这就是上文所说的三座大山：财政政策、货币政策、以及贸易政策。
第二章：世界因我而不同——汇率战争远古史
从古至今，汇率自一出现，就在人类历史留下了不可磨灭的痕迹……
一、远古汇率：“倒儿爷”帝国
货币的历史源远流长，中国很早之前就有使用贝的习惯。后来，大洋彼岸各地均开始流行贵重金属。使用贵重金属对当时的贸易很重要，因为当时的商人最喜欢的是就是在世界各地都能通行的货币，避免了汇率可能带来的麻烦。中国与异域的交易，从汉朝时开始兴盛，至唐朝达到巅峰。现代货币和汇率均可在大唐找到雏形。
二、第一场汇率战争：比将军更强大的纸币
在宋朝虽然出现纸币，但总体而言宋朝对货币和汇率的理解甚至还不如唐人，海外贸易更是大幅衰退，朝廷最后甚至还企图禁止海外贸易和货币外流。但宋朝伟大的地方在于，他们使用漫长和痛苦的货币战，用纸币和通货膨胀击败了国力远胜他们的金朝。宋朝的行为解释了汇率战争的真谛：让人民自愿的把用一种货币保管的财富，转移到另一种货币去，以此兵不血刃、合理合法的剥夺另一个国家的财富。
三、穷人的孩子早当家：欧洲现代汇率的崛起
如果在公元1000年的时候设立一个赌局，让人随便下注赌一赌谁将是下一千年地球的主宰者，估计谁也不会选择欧洲人。但世事就是如此难料，欧洲人后来居上，开创了现代金融业；而这除了要感谢从南美掠夺而来的金银，更多是欧洲商人的功劳。但在就在欧洲人不断发明金融工具的同时，大洋彼岸的中华帝国闭关锁国，其金融业比唐宋时都远不如，更不要说出现所谓现代意义上的汇率了。
四、 金本位的兴盛与衰退
欧洲虽然在金融和经济方面有了长足的进步，但在对货币的认识上，他们还是认为金银即财富，因此他们整个的商业模式都是为了获得更多的金银。直到近代，欧洲人才开始发现，贵重金属不是财富，货币的购买力才是真正的财富。而标志着这种全新意识兴起的，正是在之后一百年中成为世界货币主流的金本位制。欧洲诸国纷纷加入金本位和其所代表的固定汇率派，并开始第一次全球化。与此同时，中国却继续落后挨打，甚至连统一的货币都没有。但随着世界大战的来临，古典金本位制最终土崩瓦解……
第三章：阿喀琉斯的脚踝——汇率战争近代史
汇率战争真正成为利器，是近几十年的事。在金本位制结束之前，基本上所有的国家都同属于固定汇率派。但到了近代，每一个国家可以根据自己的利益选择加盟不同的门派，并利用三座大山努力让自己发家致富。
一、 美·金
战后任何和汇率有关的事件都不能不从美元说起。经济大萧条和第二次世界大战使得世界的汇率制度被重新洗牌，美元成为了汇率的主导。在美国人打造的“布雷顿森林”货币体系中，美元成为了世界经济的核心。但是在经过初期的繁荣后，布雷顿森林体系开始出现疲态，因为它无法克服系统本身机制上的缺陷：“特里芬难题”。
二、日本：失落的十年
美国的经济问题，最终殃及池鱼，而承担灾难的是自己也不无过错的日本。上升的汇率带来了过多的流动性，而失败的中央调控使得日本国内经济开始出现裂痕，实体经济和金融土地经济出现明显不符。但在政府壮士断腕、刺破泡沫后，日本经济接下来要面对的是一片狼藉，和长达十年之久的经济缓慢衰退。
三、 日落的帝国
就在日本开始进入失落的十年之际，英国也经历了一场汇率引起的金融危机。但是和日本“自作孽，不可活”的路数不同，英国的汇率危机有一个罪魁祸首，他的名字叫索罗斯。索罗斯的量子基金意识到英国经济和汇率体系所遇到的难题，最终调动自己的力量，逼迫英镑贬值，而索罗斯也成为了“打垮了英格兰银行的人”。
四、 拉丁美洲之殇
有着得天独厚的条件和丰富的自然资源，拉美国家却习惯性经济崩溃。
五、 亚洲金融风暴
四小龙重视出口和外资的成功模式成了许多亚洲国家模仿的对象。但加入了汇率挂钩派的泰国最终躲不过门派和经济本身的结构性问题，最终引发了一场殃及亚洲多个国家的金融危机。
六、 来自俄罗斯的终结者
汇率战争，究竟是天灾还是人祸呢？也许，我们可以从俄罗斯找到答案。
第四章、亚马逊的蝴蝶——我们身边的汇率
一、 木秀于林——中美汇率的博弈战
在很长一段时间内，美国和中国经济配合极为默契，这种关系甚至被著名经济史学教授弗格森称为“中美共同体”。但现在美国经济出现颓势，很多美国人开始怪罪中国和人民币汇率。但事实真是如此吗？其实，美国现在的经济问题，罪人只有一个，那就是美国政府自己。无论是就业、赤字、还是次贷危机，无一不是因为美国政府的失职。
人民币汇率低廉并没有对美国造成多大实质性的伤害，在很多方面甚至还有贡献。而且，汇率政策作为中国的主权，必须由国人说了算。只有中国想升值时，中国才会升值。人民币升值并不是美国经济的灵丹妙药，美国政府必须对自己和自己的人民负责。
二、 炒家——看不见的黑手
几十年前，没有人能想到，汇率能够在全球化的今天有这么大的能量，更不会想象到外汇市场上会有一只看不见的黑手——金融小团体。而这主要是因为汇率角色的变化。曾几何时，货币兑换的主要原因是为了跨国的贸易、投资和消费。今天，随着金融系统的发达，这些原因虽然依旧重要，但已不是决定性因素；对冲的出现让跨国公司可以降低汇率变动的风险，但更多的时候它被用来牟利。
然而，金融小团体们虽然如此神通广大，但是在进行外汇交易时，他们面临的风险还是很大的。首先，他们要考虑自己的判断和买卖是否符合经济原理和趋势，如果他们逆势而行，很可能有灭顶之灾。
三、为什么我们的麦当劳比外国的贵——身边的汇率
我们会觉得，如果不接触外国，汇率在我们生活中的影响是极其有限的，而我们对汇率的影响更是微乎其微。然而，汇率实际上在我们生活中无处不在，只是我们感觉不到而已。一个麦当劳巨无霸汉堡卖多少钱、我们挣多少工资、剃一个头，这些都是被汇率所影响的。仔细分析，我们会发现，实际汇率主要涉及人民的市场生活、主管内，而名义汇率涉及到与外国的交往、主管外。
四、 谁是下一个货币主宰
现行汇率制度的缺陷是十分明显的，不然不会一次次的崩溃。在经历了诸多场汇率乱战以后，很多人开始对现状不满，希望做出改革，避免一次又一次的崩溃让各地人民受苦受难。但是，新的变革分别有着巨大的缺陷，在很多方面甚至还不如现行体系。如果套用一句丘吉尔的话来说明现在的汇率体系，那就是这个系统毛病多多，但仅就目前形势而言，却是最合理的一个。但是，这不代表我们应该放弃对其的改善。
结语：道可道，非常道
附：参考书目
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